...迷雾:15亿应收怎么来的,3亿库存在哪里?曾圈钱15亿,吸引了600散户

拨开新三板“最便宜做市股”财务迷雾:15亿应收怎么来的,3亿库存在哪里?曾圈钱15亿,吸引了600散户
拨开新三板“最便宜做市股”财务迷雾:15亿应收怎么来的,3亿库存在哪里?曾圈钱15亿,吸引了600散户 新三板论坛 05-11 21:59

一股7分钱,新三板上目前股价最低的可交易做市股,曾经是市场上的明星股,曾募资15亿,最高时股价曾高达20元/股,吸引了600多位投资者进入。

如今,这家新三板面临着财务紧张、业绩亏损、内控不全、多位董监高被立案调查的诸多麻烦,甚至,还可能涉及财务造假。

财报迷雾重重

可能很多人已经知道这家公司的名字了,没错,它叫ST明利(831963),新三板“明星”股,被ST之前证券简称是“明利股份”。

5月10日,其主办券商华林证券提示了四个风险:

一是ST明利资金链紧张,生产经营模式由自产自销转变为委托加工,对公司经营业绩构成重大不确定性;

二是它过去两年的关联交易议案都被股东大会否决,但最后还是在未经授权的情况下发生了;

三是其2016、2017年年度财务报告,会计师都无法表示意见;

四是控股股东和实控人之前承诺承担瑕疵房产带来的相关法律责任,包括给ST明利造成的损失,现在二者资金链出现问题,能不能履约存在不确定性。

这样一家风险不断暴露的公司,披露的财报也是迷雾重重。

4月底,它披露了2017年年报,称去年实现营收1亿元,业绩由盈利转亏损过亿。会计事务所还觉得这份年报里面含有不少水分,列举了八大疑问:

1

期末应收账款14.8亿哪里来的?审计人员设计了函证和重大客户访谈,无果;

2 期末存货中库存成本达3亿元在哪里?不知道。公司原有设计安装的数据计量表尚未启用,已有的量尺联通设施锈蚀或腐蚀,监控设施数据失真,结绳技术方法精确度不足 这么多问题,还怎么盘点? 3 在建工程账面价值3.5亿?那在建工程的工程预算、涉及施工图纸等工程资料在哪里?公司表示无法提供。 4 研发资本化项目33个,涉及金额1.12亿元?那立项、研究、开发、测试、成果与验收等相关研发过程资料总会有吧?没有,公司未能提供这些资料。 5 公司去年实现贸易、磷酸、磷酸盐、材料包装物收入9166万元?进销存记录不完整,会计师在查阅资金流动资料、函证及进行重大客户访谈程序时都没办法有效实施。 6 公司虽累计识别确认关联方有39户,但具体的关联交易没按公司有关的程序走,叫会计师怎么查? 7 截至2017年末,ST明利账面现金只有139万,但逾期未还的短期借款利息接近7亿元,子公司对外担保的金额还达到2亿元,这些加起来,公司流动资金得有多困难? 8 去年3月份,公司及多位董监高涉嫌违反证券法律法规,被证监会立案调查,到现在还尚未形成最终结论。

这是会计师对ST明利2017年财务提出质疑的地方。

最让会计师奔溃的估计是对存货的盘点。

比如,他们要去盘点硫磺存货,结果人家说这些东西存放在地下,怎么查?然后,去仓库的时候,发现他们存放危险化学品的仓库竟然年久失修,屋顶还漏水

公司董事会是怎么回应的呢?

往来款有问题?我们以后会加大力度催收。

存货有问题?以后会严格按照规定保管好凭证的。

在建工程有问题?是我们管理疏忽了,之后会对工程进行风险评估。

研发申报有误?这我们以前都没在意,我们在意的是专利技术的申请。

立案调查的事,我们目前还没收到相关部门的书面调查结论。

机构浮亏95%

然而,这样一家看起来问题颇多的企业,如今还拥有9家做市商(今天海通证券说下周一要退出做市,现在就只剩下8家),二级市场交易还算活跃。

5月11日,ST明利股价收于0.07元/股,是目前可交易的股价最低的做市股;成交量是574万股,是今天新三板成交量第二大的股票,仅次于嘉泰数控的576万股。

成交活跃,源于其数量不少的股东数。

这家来自广西防城港的仓储服务公司,2015年营收23亿、净利润2亿元,吸引了众多机构投资者和散户,一年内连续进行了两次定增募资,累计募集资金15亿元。

当时定增进入的15亿资金(包括当时优先认购的在册股东),成本分别为4元/股和5元/股。后来该公司实施过10转10,现在成本分别为2元/股和2.5元/股。

按照一股7分钱算,这些资金已浮亏95%以上(如果还没退出的话)。

“业绩看起来还可以,机构投资者也进去了,还有那么多做市商给它做市,应该没什么问题,所以我就买了。”这是一位个人投资者的自述“买股逻辑”。

这位投资者告诉论坛君,他的成本是两块多,现在ST明利一股只有7分钱,“亏了九成,不想卖了,你知道哪里有维权群吗?”(论坛君回了句“我也不知道”)。

据了解,在ST明利停牌筹划重大资产重组之前,其二级市场股票交易持续活跃,截至2016年末,拥有613户股东。到现在,一个都没少。

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